Realidades Actuales
Para analizar el futuro de la bolsa de valores, nos centraremos en el índice S&P 500, que representa a las 500 empresas más importantes de los diferentes sectores en Estados Unidos. Aunque prever el futuro es imposible, es fundamental tomar decisiones informadas y alineadas con nuestras necesidades.
Durante la última década, la bolsa estadounidense ha mostrado un rendimiento notable, con un retorno compuesto anual del 13.2% nominal, incluyendo dividendos, medido a través del ETF IVV. Este crecimiento supera el promedio histórico, que suele rondar entre el 7% y el 8%. Sin embargo, en la década del 2004 al 2014, el rendimiento anual fue de tan solo el 4.2%. A pesar de la alta inflación de los últimos años, que ha absorbido parte del rendimiento, los retornos siguen siendo impresionantes.
En las dos últimas crisis significativas, 2008 y 2020, los mercados se recuperaron en pocos meses. Las razones de esta rápida recuperación son complejas, pero una de las más importantes ha sido la considerable inyección de en la economía, que ha facilitado una recuperación acelerada de los precios. Sin embargo, la "década perdida" del 2000 -marcada por el estallido de la burbuja de las puntocom- sigue siendo un recordatorio de los riesgos inherentes al mercado.
¿Inteligencia Artificial como Motor de Cambio?
Estamos probablemente al inicio de una nueva revolución impulsada por la inteligencia artificial, lo cual podría transformar industrias y crear oportunidades de inversión en sectores emergentes. No obstante, en este contexto incierto, se vuelve esencial la estrategia de inversión.
Estrategias de Gestión de Activos
Existen diversas estrategias de gestión de activos, siendo las más destacadas la gestión activa y la pasiva. En la última década, las estrategias pasivas han sido ampliamente populares y han arrojado resultados sólidos al replicar índices relevantes como el S&P 500 o el NASDAQ. Sin embargo, debido a los constantes cambios y desafíos en el ámbito geopolítico y comercial, la gestión activa podría ser una alternativa atractiva. Actualmente, los principales índices presentan una fuerte concentración en un pequeño grupo de emisoras que dominan el mercado, lo que ha generado distorsiones.
Retos y Oportunidades en la Próxima Década
Si bien no podemos asegurar que la próxima década será tan próspera, lo que sí podemos hacer es revisar nuestros portafolios y consultar con nuestros asesores para resolver inquietudes. Las tasas de interés probablemente seguirán elevadas, lo cual representa un desafío adicional frente a la inflación mundial y el proteccionismo de las economías desarrolladas. Las altas tasas en los países en desarrollo se mantienen atractivas, mientras que la hegemonía del dólar muestra signos de debilitamiento.
Para aprovechar las oportunidades que vienen, es crucial una diversificación inteligente Y sostenible, sin caer en la sobrediversificación, para que nuestro portafolio sea eficaz y esté alineado con nuestros objetivos. ¡Aprovechemos las oportunidades de la próxima década!
Alejandro Gamboa
Asesor Financiero
